Guest post by Azhar

The title is a bit over statement. Actually there is no 1 answer for all our financial problems. Currently I still have consumer debt ( credit card debt )  and housing loan. What is important is managing our money and our life. There are a hundreds of blog, website regarding personal finance some a very good and very informative. As for the FINAL ANSWER on how to manage money and life, the answer is YOU. All the people, advice, information that have a round us is a guide. A guide to understand the fundementals of money and life. An example for me to follow or neglect. My final answer for my personal finance is changing and evolve around me.

Here are a few guideline that I use to manage my personal finance.

Financial Knowledge

My journey on financial knowledge started in 2008. I want to know more about personal financial and financial freedom. My favorite blog that I read ” getrichslowly ” It have answer on most of my questions regarding personal finance. Better look for the 2006 and 2007 entry because there are a lot of original content from the author. In malaysia there a a few site about financial but lack personal touch ( I might me wrong here ). Some of them are ” duitmoney, bebashutang, pakdi etc ”

Spend Less Than You Earn

My goal each month to have positive cash flow. I budget my salary each month to have some money save in the bank or increase my emergency fund. I must tell you not every time I was successful, there are month that I have negative balance. Therefore I am using my emergency fund.

Save 10% of my salary

This tips I take very seriously. It is mention in getrichslowly, books that is written by azizi ali, and also a book entitle Rich man in Babylon.

Avoid debt

All debt is dangerous. The most deadly debt for me is Credit Card debt and Personal Loan. I have no personal loan but I carried a balance on credit card from 2001. Hopefully I will debt free early February 2011 except for my mortgage.

Know your strength and downfall

Everybody have their soft spot. After much searching and analyzing. My biggest enemy that brought me to financial ruin is my greed. My greed for riches have cloud my judgement. I venture into FOREX without knowledge ( breaking rule number 1 )  As for now I just venture to the things I know like ASB. Yes it is slow, but it is me. I want to sleep every night without worrying my investment.

Take Action

I used to be lip service and mind service. Thinking and saying without getting anythings done. It is good to plan, but don’t look for perfection. do what is good for you. Eventhough it is so small that you might not remember today. Eventually it will come to help you. Do something and do it now.

Final answer for personal finance is yourself. Do what is good for you and your family.

Popularity: 23% [?]

Guest post by Robin Williams who is a financial writer covers debt and other personal finance topics.

Credit cards may seem to be the best thing on earth as it helps you purchase anything anytime without the need of cash. However, if you do not handle your credit cards properly, they may become the cause of all your financial worries. Credit cards are known for their outrageously high interest rates and this is the reason why most Americans are drowning in an ocean of debt. If the consumers would have calculated the debt amount through credit card payment calculator, they would not have been trapped in the vicious cycle of credit card debt. There are some ways in which you can lower the interest rates on your credit cards and make your monthly payments affordable. Read on to know about them.

1. Shop around: There are various credit card companies that are waiting to offer you their cards and make business out of you. In the current financial condition, you need to stay aware of the ways in which you can save money keeping in mind the rise in the costs of goods. Thus, to avoid any kind of financial loss, make sure that you shop around and take credit card interest quotes from more than 4 companies. Check out the rates, whether or not they are in accordance with the present market indices. Choose the one that suits your wallet the best so that you do not default on the minimum monthly payments.

2. Check your credit score: Your credit score is the most important factor that is taken into consideration by the lenders before lending you a credit card. With high interest rates, the monthly payments on a credit card will also be huge. Since there may be cases of credit card defaults, the lenders check the credit score before lending credit cards. A good credit score implies good personal finance management and timely and regular monthly payments. On the other hand, poor credit score will make the lenders skeptical about your repayment ability and they may lend you a card but with higher interest rates making it more difficult for you to repay.

3. Negotiate with your creditors: In some cases, consumers may also find it easier to negotiate with their credit card lenders and make them agree to a lower rate. If you’ve been offered low interest rates by a different credit card company, you may tell this as an example so that the lender alters the rate to keep you dedicated to his company. This kind of negotiation may bring positive changes to the interest rates on your cards as lenders may agree to lower the rates for customer retention.

Therefore, if you’re looking for ways to lower the interest rates on your credit cards, you may simply follow the steps mentioned above. Being stuck in huge amount of credit card debts can be a costly mistake in the long run. Low rates will simply reduce your credit card debt burden. Determine your minimum monthly payments on all your cards through a credit card repayment calculator so that you do not miss out a single payment and incur late fees.

Popularity: 16% [?]

Takaful system is based on mutual co-operation, responsibility, assurance, protection and assistance between groups of participants. In other words, it is the provision of shared contributions to help those who are in need.

Each people and family have their own needs. Therefore their insurance coverage also different. Here is a basic guideline to calculate or analize your needs. The approach that we take here is to have

* 1 year of expenses coverage – taken from surah al-baqarah 240 ( 1 year salary )
* funeral expenses ( rm3000 – rm5000 depends on location
* credit card debt

Example.
K have a salary of rm3000 monthly and credit card debt of rm5000

Using basic takaful need analysis
Takaful benefit coverage needed = 1 year salary + funeral expenses + credit card debt
= ( 3000×12 ) + 4000 + 5000
= rm45,000.00

Hopefully this basic analysis can help you to evaluate your takaful coverage.

Popularity: 14% [?]

Latest list for Base Lending Rate ( BLR ) in Malaysia. October 2010

Last updated: 01/10/2010

Popularity: 25% [?]

Resepi Kewangan – Menguasai kewangan dan kehidupan ( Financial Planning ) Duit diperlukan dalam kehidupan seharian untuk membeli makanan, pakaian, tempat tinggal dan sebagainya. Semua orang memerlukanya termasuk saya sendiri. Apa yang penting kita harus menguasai duit dan bukan sebaliknya.

Kita dikuasai oleh duit sekiranya terbeban dengan hutang yang tinggi. Belanja bulanan melebihi darijumlah pendapatan. Bak kata orang kais pagi makan pagi, kais petang makan petang. Apa yang penting ialah bertindak sekarang dalam menguasai duit.

Berikut adalah beberapa resepi kewangan untuk menguasai duit:

Resepi kewangan 1 – Menjejaki duit yang hilang
Menjejaki duit yang hilang adalah membuat catatan kesemua perbelanjaan dan penerimaan duit. Dengan membuat catatan, ini dapat membantu mengenalpasti kemana duit itu dibelanjakan dan berapa jumlahnya. Catatan perbelanjaan boleh dilakukan dengan apa saja antaranya
- buku 555
- menyimpan setiap resit pembelian
- membayar secara online
- catatan menggunakan perisian excell, quiken, mint dan sebagainya.

Resepi Kewangan 2 – Membuat perancangan kewangan
Menguasai duit memerlukan perancangan kewangan yang baik. Keseimbangan perlu ada dalam perbelanjaan dan simpanan. Fomula keseimbangan kewangan ( Balanced money formula ) oleh Elizabeth Warren dan Amelia Tyagi adalah satu contoh yang baik untuk mengawal perbelanjaan. Di sini duit akan dibahagikan kepada 3 kategori

Keperluan 50% – barang yang mesti ada seperti rumah, makanan, pakaian dll
Simpanan 20% – simpan untuk masa depan dan pesaraan
Kehendak 30% – membeli barang atau perkhidmatan yang kita suka tapi tidak kritikal dalam kehidupan harian. astro, internet, makan di restoran ( fast food ) dan sebagainya.

Saya menggunakan fomula ini untuk mengawal kewangan bulanan. Namun masih tidak dapatkeseimbangan kerana keperluan 60%, simpanan 25% dan kehendak 15%. Ini berlaku kerana banyak peratusan untuk membayar hutang. Bayaran tambahan dari ( minimum payment in credit card ) diketegorikan sebagai simpanan. Apa yang penting adalah anda mencari resepi kewangan anda sendiri ( You are your own chef )

Resepi Kewangan 3 – Jumlah perbelanjaan kurang dari jumlah pendapatan
Perbelanjaan hendaklah dikawal. Sekiranya belanja melebihi pendapatan sampai bila pun kita tidak akan dapat keluar dari belenggu hutang. Kawal perbelanjaan anda. Membeli dan berbelanja secara bijak. Tetapkan kategori belian anda, adakah ini keperluan ataupun kehendak. Kurangkan kehendak dan pelajari bagaimana untuk mendapat ketenangan dengan benda yang sedikit. ( less is more )

Resepi Kewangan 4 – Hapuskan hutang
Bayar kesemua hutang. Sama ada hutang kad kredit, hutang kereta, hutang rumah, hutang PTPTN dan sebagainya. Cari jalan pulang adalah artikel awal untuk keluar dari belenggu hutang. Hutang adalah seperti api dalam sekam menunggu sahaja untuk membakar kita dengan bebanan dan komitmen yang tinggi. Dalam proses penghapusan hutang perjalanan adalah berliku-liku dan susah. Walaupun sukar ia bukanlah mustahil. Dalam proses ini tindakan drastik mahupun sukar perlu diambil untuk mencari jalan pulang. Lakukan sesuatu yang dapat membantu anda kelular dari belenggu hutang. Ikutilah jalan yang jarang anda lalui ( the road less taken ) unutk mencapai matlamat anda. Hayatilah, jalan ini hanyalah bersifat sementara untuk mendapatkan kebahagiaan yang berpanjangan di kemudian hari.

Resepi Kewangan 5 – Memberi untuk menerima
Angka adalah nombor tetapi Satu riggit bukanlah nombor satu semata-mata. Dalam kewangan perbelanjaan dan duit melibatkan sikologi. Kita rasa lebih gembira apabila melihat duit simpanan bertambah, hutang berkurang. Namun kita juga harus belajar unutk memberi duit dengan bersedekah, membayar zakat dan sebagainya. Allah memberi rezeki kepada semua umatnya. Rasailah sendiri bagaimana perasaan anda untuk memberi tanpa mengharapkan apa-apa balasan. Pemberian bukanlah dalam bentuk wang ringgit tapi boleh juga dari bentuk masa, tenaga dan perkhidmatan. Yang penting ialah keikhlasan untuk membantu dan mengharapkan balasan hanya dari allah.

Resepi Kewangan 6 – Mempertingkatkan ilmu kewangan
Amal tanpa ilmu gila dan ilmu tanpa amal adalah sia-sia. Pelajarilah ilmu berkaitan kewangan dari buku, blog, televisyen dan sebagainya. Terdapat banyak buku berkaitan kewangan seperti azizi ali, blog kewangan seperti bebas hutang dan forum kewangan yang lain. Dalam buku Robert kiyosaki ada disebut berkaitan kepintaran kewangan ( financial intelligent )  walaupun saya tidak setuju secara keseluruhanya namun apa yang penting ialah dengan ilmu kewangan kita boleh menilai sama ada ianya berguna atau tidak.

Resepi Kewangan 7 – Menyimpan pendapatan.
Simpan duit, simpan duit, simpan duit. Simpan sebahagian duit anda untuk masa depan. Simpanlah sekurang-kurangnya 10% dari jumlah pendapatan. Ini dinyatakan sendiri oleh azizi ali dan juga buku ” Richest Man in Babylon” Simpan dulu duit anda kemudian baru berbelanja.

Tindakan akan mengatasi segala. Dengan apa yang ada bertindaklah sekarang walaupun sedikit. Jangan berrtangguh kerana demi masa manusia dalam kerugian.

Popularity: 10% [?]

Selepas tamat belajar bermulalah alam sebenar iaitu pekerjaan. Disini kita mula bekerja untuk mendapatkan wang dan mula berdikari. Selama ini mungkin dibantu dengan duit dari ibu bapa, PTPTN, jpa, mara atau sebagainya kini kita telah berdikari.

Kita mula berbelanja termasuk saya sendiri, membeli barang berjenama, selalu makan di mcdonald mahupun kfc. Memiliki kad kredit dan mula membeli barangan secara kredit. Membeli barangan elektronik seperti telefon bimbit, komputer dan sebagainya. Terasa seperti dunia ana yang punya.

Setelah sekian lama bekerja duit tidak pun bertambah dalam bank. Barang makin bertambah. Komitmen makin bertambah dengan bil telefon bimbit, sewa rumah dan sebagainya. Apa yang paling membimbangkan ialah hutang kad kredit dan hutang peribadi semakin bertambah.

Hutang yang semakin meningkat menjadi bebanan. Saya perlu bertindak segera dengan membuat pilihan yang betul dan mencari jalan pulang. Mencari jalan supaya seperti mula-mula keluar dari belajar. TANPA HUTANG dan hati yang tenang.

Resepi mencari jalan pulang:-

Belajar mengenai perancangan kewangan
mula membaca buku mengenai perancangan kewangan peribadi. membaca blog-blog kewangan peribadi.  menonton rancangan berkaitan pengurusan kewangan dan sebagainya.

Membuat catatan aliran tunai ( menjejaki duit yang hilang )
buat catatan atas setiap pembelian dan pembayaran dengan menyimpan resit. mengawal perbelanjaan dan pembelian.

Berhenti dari membuat hutang
Tiada lagi pembayaran bil secara otomatik melalui kad kredit. Terus berhenti dari menggunakan kad kredit. Menukar pelan telefon dari ( post paid ) kepada ( pre-paid) Tiada lagi astro.

Menambah pendapatan dan kurang berbelanja
Membuat kerja tambahan di tempat kerja. Kurang makan di luar. Kurang berjalan-jalan.

Mendapatkan bantuan
Bantuan ada dalam pelbagai bentuk. Kita boleh mendapakan bantuan dari rakan dari segi idea menambah pendapatan ataupun pengawalan belanja. mendapat sokongan moral.

Menggunakan kemudahan yang ada
Dari menggunakan kereta mungkin kita boleh menggunakan pengangkutan awam. Bagi saya kini saya menggunakan perpustakaan untuk mendapat bahan bacaan. Dari membeli buku baik saya membaca dan meminjam dari perpustakaan secara PERCUMA

Membuat matlamat
Matlamat mestilah jelas dan boleh dikecapi. Bagi saya matlamat adalah bebas dari hutang kad kredit sebelum jun 2011. Perancangan dan perubahan yang dibuat mestilah kearah matlamat yang dicita.

Membuat perubahan sekarang
Perubahan mestilah dibuat sekarang bukan esok bukan lusa dan sebagainya. Cita-cita atau harapan tanpa tindakan adalah perbuatan sia-sia. Buatlah perubahan mahupun sedikit kearah matlamat anda. Kadang kala ianya kurang selesa namun ia perlu untuk mengejar matlamat anda yang lebih besar. ( The road less taken )

Kesedaran perlu ada dalam mencari jalan pulang dan mencari matlamat hidup / kewangan anda. Tiada siapa yang ingin terbeban dengan hutang sepanjang hayat. Cuba fikirkan kaedah yang terbaik dalam menguasai kewangan anda. Tiada tindakan yang salah cuma kegagalan pasti tiba kepada mereka yang tidak berusaha. Lakukanlah tindakan walaupun sedikit kerana ianya bermula secara perlahan-lahan.

Popularity: 10% [?]